证券法学进阶书单（2017年） 本篇目录 一、沈朝晖：《证券法的权力分配》 二、缪因知：《中国证券法律实施机制研究》 三、彭冰：《投资型众筹的法律逻辑》 四、洪艳蓉：《金融监管治理：关于证券监管独立性的思考》 五、张巍：《资本的规则》 六：楼建波：《金融商法的逻辑：现代金融交易对商法的冲击与改造》 一 证券法的权力分配
《证券法的权力分配》并不是一本股市时评式的“法律社会学”读物，要全面吸收其养分，并不会轻松。学术术语、理论假说以峰峦起伏的姿态不断涌现，让人思路豁然开朗。 作者并不玩概念，但作者心中是有概念的。其中提出的反陈见的大命题（如美国并非都是注册制、国企上市已退潮）和一些小命题，也都值得不断回味。作者能做宏大思考，如地方竞争，也能从最技术层的罗伯特议事规则来观察证券法中的权力运作。阅读本书会让人感到智识上的愉悦。 证券法执行中的权力聚集、分散、演变和不同结构的权力分配对公司融资有很大的影响。书里有数据、历史资料与访谈记录等，附上30张图表名录，可见作者之用心。 纵观全书，沈老师这本书虽然在某些方面有诚意不足的嫌疑，但观点大多还是颇有新意的，也大量借用了数据分析的方法，增强了很多看似“荒诞不羁”理论的说服力，确实是一本好书。 也正因为其中诸多观点的颠覆性，本文题目也才被读者定为“另一个世界的金融法”，无论这个世界是存在于真实的大洋彼岸，还是沈老师自己的思想实验室中。 二 中国证券法律实施机制研究
本书比较研究了政府监管、民事诉讼、交易场所监管等证券法律实施机制的一般性优劣、在中国实际环境下的表现，以及未来的改进之道。通过这一视角，诸多证券法中的精微理论与实务案例得到了细致分析与有机结合，为市场约束和国家权力如何在证券市场治理中实现适当的配置提出了新思考。 本书并非关于特定的法律实施机制的专著，也并不试图在深度细致度上大幅超越对特定的法律实施机制的相关专著，而希望在一个较为宏观的证券市场法律环境改善的视角上对比探究不同的法律实施机制在中国具体环境下的成败利钝与发展空间。 作者试图在一个更为广阔的时空下，思考中国证券法的有效实施机制；试图通过个案分析展开关于资本市场的宏大叙事，字里行间充满了一个年轻学者的孜孜情怀。 三 投资型众筹的法律逻辑
传统证券法因为公众投资者和融资者之间的信息不对称而限制向公众融资的行为，大数据、人工智能等互联网技术能否减少信息不对称？虽然技术展现了无限可能性，但基于对公共利益的保护，立法者总是保守和谨慎的。 实际上，各国虽然希望通过合法化促进众筹的发展，但并没有完全信赖技术，而不过是扩展或者革新了传统的证券监管手段，各国的众筹立法都只是对传统证券法逻辑的扩展而已。 本书主要研究美国关于众筹立法的法律逻辑。除此之外，《投资型众筹的法律逻辑》还介绍了意大利、英国和法国的众筹立法，并对中国的相关规定进行了剖析。 互联网不仅改变生活，也改变金融和法律。随着互联网技术的进步，众筹作为一种融资模式正在兴起。投资型众筹发展潜力第一，却面临法律上的阻碍——各国证券法都限制直接向公众融资的行为。 四 金融监管治理
监管的有效性，首先取决于监管者能不能自省，完善监管治理的基础就是要确立监管的独立性。这种独立性包括监管目标、手段以及监管部门预算和监督的独立性等。 这些年来，我国金融监管部门遇到了许多新问题，情况之复杂，或者可以用“举世罕见”来形容。这两年中国的股市，出现了许多戏剧化的场景，这背后又有多少曲折的故事！我不想举具体的例子，但我想，读者如果仔细读洪老师这本书，或能找到一些很好的解释，以及解决的方法。 金融监管的有效性取决于良好的监管治理，需要监管者自省其身，改进内部治理并构建有效的独立性保障，以此避免监管者动辄受到政治干预和商业捕获，同时基于监管目标尽责履职，接受问责约束。 五 资本的规则
《资本的规则》是一本弹性较大的书，入门级的读者通过阅读能达到“一本书读懂资本市场”的扫盲效果；专业资深的读者能透过资本市场的波诡云谲，发现其背后的规律与实质。 作者以通俗易懂、文采飞扬的写作风格，基于“中国的问题 世界的眼光”将资本市场的游戏规则抽丝剥茧,将现实发生的商战大戏纳入生动的分析之下。同时，将资本市场的关键词进行注释予以说明，读者凭借此书，可以轻松地读懂资本市场。 读这本书，作者反复运用几个普通法下的原理解释问题，顺带解释特拉华州公司法（法院）的思想，很有代入感。更重要的是对很多读者来说，一种视角的转换，正如施米特意义上从海洋观察陆地，读本书，是从一种控制权市场的角度，外部公司治理的视野，来审视作为商事组织制度或投资方式的公司。 金融离不开法治，法治兴盛则金融兴盛；而经济的创新离不开兴盛的金融；最后，要实现长期可持续的经济发展又离不开创新。 六 金融商法的逻辑
现代金融交易的一个显著特点就是产品结构复杂，由此所涉的法律关系和法律也极为复杂。这种复杂性使国内许多金融法律学者对金融交易私法规范的研究只能是浅尝辄止，而如何通过金融交易司法规范的完善来防范金融风险，研究者更是寥寥无几。 本书是目前国内在该领域研究中的上乘之作，它以典型案例为研究样本，厘清金融产品的结构，运用合同法、担保法、破产法、物权法等法律的基本原理，系统分析不同金融交易结构下的主体、客体、权利。所有这些构成作者所提出的“金融商法”所必备的经验、逻辑、体系。 金融交易的基本形态是关于资金组织与流通的合同构造，体现着市场操作与法律逻辑的融合，它是现代商法的重要组成部分，也构成金融监管从防范系统性风险和保护公众利益角度进行干预的基础。 |
